近期，光大保德信基金 、平安基金 、富国基金、国泰基金等多家公募机构召开策略会 ，多位基金经理围绕宏观 、科技 、高端制造等投资者关注的热门赛道展开讨论 ，展望下半年市场的投资机会 。
A股仍有上涨空间
展望国内宏观经济 ，华创证券首席经济学家张瑜在平安基金中期策略会上预计，下半年股强于债、中游强于消费 。央行态度已现边际收敛 ，但货币政策调整需兼顾银行净息差约束 ，不会过于激烈。PPI持续回升带动工业利润率改善，股债夏普比率差处于近十年98.0%分位 ，权益配置价值仍优 。张瑜建议 ，以创业板指作为中游风向标，选股围绕四大逻辑：供给稀缺性 、外需敞口 、供需格局改善、产业技术进步 。
谈及权益市场的表现，东北证券宏观首席分析师廖博在富国基金6月策略会上预计 ，基本面 、政策面 、流动性共振 ，有望支撑中国资产延续系统性稳中有升的趋势，戴维斯双击值得期待。外资和居民储蓄搬家将构成A股市场的两个增量资金 ，行业端的超额收益或源自科技与周期的双螺旋结构 ，类似于哑铃组合思路或相对占优 。
国泰基金基金经理程洲在夏季策略会上表示，A股整体估值仍处于合理区间 ，后续还有上涨空间 。重点看好四大方向：一是硬科技等国产化赛道；二是受益于供需关系改善、价格回升的中游偏周期方向；三是出口链中的优势行业；四是港股 ，目前估值偏低，有较大修复空间。
关注硬件板块投资机会
科技板块是近期市场关注度最高的方向之一 。在平安科技精选混合基金经理要文强看来 ，AI产业正从内容生成向自主执行跃迁 ，算力建设进入“模型迭代—应用爆发—算力需求 ”的闭环加速期 。2026年市场投资范式发生关键转变：从“奖励超前资本开支（I） ”转向“验证真实回报（R）后，奖励还能扩产的环节”。
要文强表示 ，算力扩张下的“木桶短板 ”效应凸显 ，产业巨头正通过长协、预付款与股权投资锁定核心产能。他列举了七大紧缺环节：先进制程 、光通信 、存储、重型燃机 、ASIC 、算力租赁及数据中心 。在这一背景下，“有产能 ”成为选股的首要标准，产业链因产能导致的业绩不及预期被市场原谅 ，但有产能的公司将成为资金首选 。
光大保德信基金权益投资部总监房雷表示 ，站在当下位置，对整体科技板块较看好 ，尤其是科技中的硬件板块。“比如国内算力相关产业链就值得关注 ，其斜率比海外的斜率更大一点，产业的加速度也会更强一些 ，受货币政策的影响也相对更小 。”他表示 ，“我觉得三季度行情依然可期，目前来看业绩的兑现度比较高 。但在四季度要相对谨慎 ，需要关注货币政策环境的变化 ，AI行情的波动性可能会变大。 ”
消费、高端制造等值得关注
除了科技板块，不少基金经理还提到 ，当前市场其他板块亦蕴含着丰富的投资机会 。
国泰基金基金经理李海表示 ，随着消费品价格持续回升，以及房地产价格逐步企稳，社会消费意愿有望回暖 。在此背景下 ，消费龙头有望受益。“我们重点关注白酒 、家电 、乳制品、调味品等领域的投资机会 ，持续关注市场份额稳定 、有一定定价权 、股东回报率高的消费龙头 。 ”李海说 。
近期，商业航天领域热点频出。平安高端装备混合基金经理王修宝提到 ，长期看好基础设施升级带来的时代级企业机会 。王修宝认为 ，商业航天的产业化进展正在徐徐展开 。参考SpaceX星链业务的收入和盈利情况，板块有望逐步脱离纯主题炒作。当前国内TR芯片、部分火箭上游供应商已实现盈利 ，大规模放量将随产业推进逐步到来。
平安新能源精选混合基金经理金溪寒表示 ，新能源赛道的预期差在于：锂电在储能需求持续兑现下全年景气有望超预期，钠电等新技术落地节奏加快 ，同时风电等低关注度板块可能也存在后续机会 。2026年下半年 ，他将围绕景气度布局，重点配置锂电核心标的 、爆发期的新技术板块 ，同时前瞻挖掘其他新能源子板块低位个股机会 。
